ما هي السيولة؟ فهم أساسيات السيولة وتأثيرها على الأسواق المالية
تشير السيولة إلى مدى سرعة شراء أو بيع أصل معين في السوق دون أن يكون لذلك تأثير كبير على سعره. تعد السيولة عاملًا مهمًا يقيمه المستثمرون عند اتخاذ قراراتهم التجارية لأنها تؤثر على تداولاتهم. تساعدهم في معرفة مدى سرعة دخولهم إلى السوق ومدى سرعة تحقيقهم للأرباح من تداول أصل معين.
الأصول السائلة وغير السائلة
الأصل السائل هو ذلك الذي يمكن شراؤه أو بيعه بسرعة بخسارة ضئيلة في قيمته في أي وقت خلال ساعات التداول في السوق. السمة الأساسية التي تميز الأصل السائل هي وجود مشترين وبائعين جاهزين ومستعدين دائمًا. هذه السمة تشبه عمق السوق ولكنها تختلف في أن العمق يتعلق بالتوازن بين كمية الأصل المباعة وسعره، في حين أن السيولة تتعلق بالتوازن بين سرعة بيع الأصل وسعره. من ناحية أخرى، يعتبر الأصل غير السائل هو الذي يصعب بيعه دون تخفيض كبير في سعره. غالبًا ما يكون هذا بسبب عدم اليقين بشأن قيمته الفعلية، أو نقص الاهتمام به في السوق. تعتبر العملات في السوق المالية العالمية بشكل عام أكثر الأصول سيولة، بينما تعتبر المقتنيات والعقارات والفنون الجميلة أصولًا غير سائلة نسبيًا.
العملات الرئيسية، الثانوية والنادرة
تلعب السيولة دورًا هامًا في تصنيف العملات المتداولة في السوق العالمية بناءً على القيم النسبية لزوج العملات. استنادًا إلى سيولتها، يتم تصنيف أزواج العملات إلى ثلاث فئات رئيسية: العملات الرئيسية، الثانوية، والنادرة.
العملات الرئيسية:
هذه الأزواج هي الأكثر تداولًا عالميًا. وبفضل سيولتها الكبيرة، يمكن تداولها في أي وقت تقريبًا مع فروق سعرية منخفضة للغاية. تشمل العملات الرئيسية الدولار الأمريكي، الجنيه الإسترليني، اليورو، الين الياباني، الدولار الأسترالي، الدولار الكندي، والفرنك السويسري.
العملات الثانوية:
إذا لم يكن زوج العملة يحتوي على الدولار الأمريكي، فإنه يعتبر زوجًا ثانويًا أو ما يُعرف بالأزواج المتقاطعة.
العملات النادرة:
الأزواج النادرة هي العملات التي يتم تداولها بكميات قليلة وتفتقر إلى العمق السوقي، مما يجعلها غير سائلة وتداولها يتم بأحجام صغيرة. من أمثلة العملات النادرة الراند الجنوب أفريقي والبات التايلاندي.
كيف تؤثر السيولة على استراتيجية تداول الفوركس
يفضل معظم المتداولين التداول في أزواج العملات الرئيسية والثانوية لأنها أسهل تداولًا وتتمتع بفروق سعرية أقل. أما الأزواج النادرة، فهي تمثل تحديًا أكبر بسبب سيولتها المنخفضة، مما يؤدي إلى فروق سعرية أعلى. ومع ذلك، يمكن تحقيق أرباح من التداول في الأزواج النادرة إذا كان المتداول ذو خبرة ولديه استراتيجية جيدة. لذا، من المهم فهم السيولة وكيفية الاستفادة منها عند تداول الأصول المختلفة.
الأسئلة الأكثر شيوعًا حول السيولة
كيف تؤثر السيولة على أسواق رأس المال؟
عندما يقال أن الأصل سائل، فهذا يعني أن هناك العديد من عمليات الشراء والبيع للأصل، مما يجعله سهل البيع حيث يوجد العديد من المشترين المستعدين لدفع سعر السوق. تعني السيولة أيضًا أن بيع كميات كبيرة من الأصل لا يؤثر بشكل كبير على سعره. عادةً ما يُعتبر توفر السيولة أمرًا إيجابيًا، حيث إن نقص السيولة قد يؤدي إلى احتجاز المتداول في موقف بدون مشترين مع هبوط حاد في الأسعار.
كيف يتم قياس السيولة في السوق؟
أبسط طريقة لقياس السيولة لأي أصل هي الفارق بين العرض والطلب. عندما يكون الفارق صغيرًا، فهذا يشير إلى وجود سيولة كافية، بينما إذا كان الفارق واسعًا، فقد تكون السيولة غير كافية، خاصة إذا كان المستثمر بحاجة إلى بيع كمية كبيرة من الأصل. كان يتم قياس السيولة في السابق من خلال حجم التداول، ولكن الآن يعتبر هذا مؤشرًا غير دقيق لأن حجم التداول الكبير لا يعني بالضرورة سيولة عالية. سوق العقود الآجلة وسوق العملات الرقمية هما أمثلة واضحة على ذلك.
ما هو خطر السيولة؟
هناك نوعان من مخاطر السيولة. الأول هو خطر التدفق النقدي حيث يكون لدى الشركة مخاوف بشأن قدرتها على تمويل التزاماتها. والطريقة السهلة لتجنب هذا الخطر هي من خلال خط ائتمان أو وسيلة تمويل مماثلة. الثاني هو خطر السيولة في السوق. هذا النوع من الخطر يهم المتداولين لأنه يتعلق بعدم القدرة على الخروج بسهولة من موقف تداول. يمكن رؤية هذا الخطر بشكل واضح في سوق العقارات، فعندما تكون ظروف السوق سيئة، قد يكون من المستحيل بيع العقار بسعر قريب من القيمة السوقية العادلة.
